發展科技產業、促進科技成果轉化，必須積極發展風險投資，壯大耐心資本——
打造“投早投小投科技”的風向標
近日，在馬鞍山市鄭蒲港新區金蒲電子產業園，安徽潤視科技有限公司員工在趕制智能液晶顯示屏。（資料圖片）特約攝影 王文生 本報通訊員 夏家平 攝
聚焦重點領域 助力成果轉化
全球OLED顯示面板市場規模的快速擴張，讓產業鏈企業持續受益。位于全椒縣的安徽秀朗新材料科技有限公司，是一家專注于OLED材料單體等產品研發、生產的國家級專精特新“小巨人”企業，近年來業績大幅增長，去年營收1.6億元。
秀朗新材料發展過程中，安徽省科技成果轉化引導基金起到了重要作用。2022年2月，秀朗新材料處于產量擴張的關鍵階段，安徽省科轉基金投資2000萬元，用于支持其286噸/年顯示半導體用電子化學品及關鍵原材料技術改造項目。在安徽省科轉基金帶動下，企業后續又成功進行多輪融資，抓住了OLED面板的市場機遇，步入發展“快車道”。
科技型中小企業要成長壯大，科技成果要從實驗室走向大規模商業化應用，風投創投資本的早期支持至關重要。作為定位于促進科技成果在皖轉化的政府引導基金，安徽省科轉基金明確以“投早投小投科技”為主要投資范圍。該基金轉承方案規定投早投小投科技不低于50%，并對“早”“小”“科技”作出界定，包括年度研發投入占營業收入比例3%以上，企業設立時間不超過5年，職工總數不超過300人、年銷售收入或資產總額不超過5000萬元。
在實際運作中，安徽省科轉基金過往投資中有近50%的項目在獲得投資時營業收入低于3000萬元，已投項目獲得高新技術企業資質的85家、占比70%，其中包括華晟新能源、本源量子等“獨角獸”企業。
經省政府授權，省科技廳、省財政廳負責省科轉基金管理和協調，安徽國控集團受托負責基金運營。“在產業賽道的選擇上，我們聚焦安徽重點發展的戰略性新興產業和未來產業，服務新質生產力培育。”安徽國控集團資本運作與投資管理部副經理王鑫介紹，新能源汽車和智能網聯汽車產業、新一代信息技術產業、新材料產業、高端裝備制造產業是科轉基金投向較為集中的行業，占投資項目總數的72%。
發揮引領作用 撬動多方資源
投資科技類初創企業和早期項目，固然有望獲得高收益，但風險也大。政府引導基金的作用，不僅在于直接的資金支持，更在于擔當“風向標”“引路人”，發揮引領作用，撬動多方資源、帶動更多資本投入到科技成果轉化當中。
合肥海圖微電子是一家專注于高端、高速CMOS圖像傳感芯片的研發設計企業，特別是在精密儀器的縮影高速攝像機研發制造上，打破國外壟斷助力國產儀器自主研發實現新突破。安徽省科轉基金子基金，由安徽國控集團所屬合肥國家大學科技園聯合國控資產公司、合肥市天使基金、合肥高新股份、合肥國耀資本共同設立的創新成長基金，2022年對海圖微實施1000萬元投資。企業逐步成長為國內為數不多掌握核心技術的CIS設計公司，入選“2022中國潛在獨角獸企業”。據相關數據顯示，該企業在最新投資后估值超11億元，受到市場的熱捧。
與龍頭企業、產業鏈鏈主企業或具備產業資源的基金管理機構合作，參股組建子基金，是發揮引領帶動作用的重要方式。安徽省科轉基金設立以來，一方面深耕地市、與地方國資平臺合作，另一方面積極對接國家基金和專業投資機構，截至目前已設立14只子基金，形成“1+14”科轉基金群架構，總規模達到44.81億元，實繳總規模22.98億元。母子基金累計共投資項目124個，投資金額21.28億元。
去年底設立的安徽同創中小科轉基金，出資方除了安徽省科轉基金外，還包括國家中小企業發展母基金、廣州國資母基金、國內知名基金管理人同創偉業。根據安徽省科轉基金轉承方案中關于參股子基金的相關要求，安徽同創中小科轉基金在合肥登記注冊，并按安徽省科轉基金母基金出資額的一定比例投向安徽省培育或招引落地的科技成果轉化項目。
“與國家基金、省外國資基金和頭部專業機構共同參股組建子基金，不僅引入更多資金支持科技成果在皖轉化，還可以借助相關各方資源以及頭部機構的專業能力，發現、識別有價值、有前景的好項目，為安徽科技產業發展助力。”王鑫表示。
注重市場化專業化 為科創賦能
對于同創偉業這樣國內知名的專業投資機構而言，與安徽省科轉基金的合作是一個雙向選擇的過程。一方面，安徽省科轉基金要遴選有實力的專業機構作為子基金管理人；另一方面，同創偉業有良好的投資業績，又是國家中小企業發展基金的子基金管理人，在選擇地方政府引導基金為合作對象時，也有著自己的考量。
“我們此前與安徽國控集團有過合作，感受到其投資團隊的專業性和市場化導向。”同創偉業合伙人彭倩表示，近年來，安徽特別是合肥在風投創投圈備受關注，從地方政府到國資平臺對股權投資有深入理解，也構建了相當規模的引導基金體系，形成了良好的科創投資生態。此外，合肥集聚中國科大、中國科學院合肥物質科學研究院等大院大所，有眾多產業化前景看好的科技成果轉化項目。疊加安徽國控投資團隊的專業性，讓同創偉業選擇在安徽落地，與安徽國控投資公司共同發起設立同創中小科轉基金。
“投早投小投科技，對專業性要求很高。”安徽國控投資公司負責人表示，安徽省科轉基金在運行過程中，逐步探索形成了一套科技成果轉化孵化“投資方法論”。
具體而言，“投早”是指基金要投在產業化曲線的前端、投在項目市場化的初期；“投小”是指在項目尚未規模化之前，通過基金賦能，助力技術拓展應用場景；“投科技”是指聚焦新質生產力和未來產業關鍵領域，投資技術創新、產業創新，助力地方重點產業鏈固鏈、延鏈、補鏈、強鏈。
針對基金管理中風險防范和決策效率的平衡問題，安徽省科轉基金建立一套專業化基金風險管理體系，形成投資管理、考核評價等一系列制度，從資金使用效益、政策效應發揮、配合監管情況以及協同效應發揮等多個維度對子基金的運行管理提出全方位的考核指標體系，涵蓋基金募、投、管、退的全周期。
“我們將始終把科技創新效益擺在重要位置，圍繞安徽重點發展的戰略性新興產業和硬科技賽道，全力打通科技成果轉化通道，努力把科技創新的關鍵變量轉化成高質量發展的最大增量。”安徽國控投資公司負責人表示。（記者 汪國梁）
